Основной EPS и разбавленный EPS

С ростом сложности в бизнесе органы бухгалтерского учета стараются изо всех сил повысить прозрачность, надежность и сопоставимость финансовых отчетов. Именно по этой причине частые изменения наблюдались в стандартах финансовой отчетности за последние два десятилетия. В 1997 году Совет по стандартам финансового учета (FASB) опубликовал новое правило, согласно которому компании должны были рассчитывать и сообщать свои EPS к концу каждого квартала двумя способами: «базовыми» и «размытыми». Если вы видите финансовую отчетность любой компании, вы всегда найдете два типа прибыли на акции (EPS), базовую прибыль на акцию и разводненную прибыль на акцию. Оба эти условия служат другой цели для заинтересованных сторон компании, особенно для инвесторов.

Поэтому каждая заинтересованная сторона должна знать, какие базовые и разводненные EPS и как они отличаются друг от друга. Рассматривая прибыль на акцию, они могут рассчитать сумму прибыли, полученную компанией от своих инвестиций. Например, если вам нужно оценить финансовые показатели компании, вы смотрите на чистую прибыль, полученную от бизнеса, а также на прибыль, полученную компанией за прибыль. Это обеспечит реальную картину для акционеров, когда они планируют инвестировать в компанию.

Основной EPS

Базовая прибыль на акцию - это общая сумма прибыли на акцию, которая рассчитывается на основе количества выпущенных акций в то время. Основной EPS рассчитывается по следующей формуле:

Основной EPS = (чистый доход - дивиденд по привилегированным акциям) ÷ количество выпущенных акций

Он также используется при расчете соотношения цены и прибыли. Базовый EPS представляет собой показатель прибыльности бизнеса и представляет собой истинную цену акции. Тем не менее, человек должен знать, что если две компании генерируют один и тот же EPS, это не означает, что они представляют одни и те же финансовые показатели. Возможно, что одна компания могла эффективно использовать свой капитал, в то время как другая компания, возможно, выпустила больше акций, чтобы получить такое же количество базового EPS.

Разбавленный EPS

С другой стороны, разводненный EPS показывает прибыль на одну акцию, которую может заработать бизнес, если бы все варранты, опционы на акции, кабриолеты и другие реализуемые разводняющие ценные бумаги были учтены вместе с дополнительным количеством выпущенных акций в то время.

Как вы можете видеть, разводненный EPS рассчитывается путем учета ордеров, кабриолетов (акций и облигаций), опционов на акции и всех других финансовых инструментов, которые могут быть конвертированы в акции. Он показывает сумму EPS после использования разводняющих финансовых инструментов. Если вы посмотрите на это с точки зрения инвесторов, то разводненные EPS не считаются благоприятными, потому что он показывает EPS после конвертации всех разводняющих ценных бумаг в акции, в то время как не происходит изменения чистого дохода.

Различия

Разбавление акций - Основное различие между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию заключается в том, что базовая ЭПС не учитывает предполагаемое размывание, которое возникает из ордеров, кабриолетов и других ценных бумаг.

Разница в стоимости - Значение базового EPS всегда будет выше, чем разводненный EPS, потому что в случае разводненной прибыли на акцию чистый доход остается таким же, как и в базовом EPS, и только количество выпущенных акций увеличивается.

Влияние на инвестиционное решение - Очень важно рассчитать разводненную прибыль на акцию и включить ее в финансовую отчетность, так как она показывает прибыль после разбавления. Более того, инвесторы будут неохотно покупать акции тех компаний, где существует огромная разница между основным и разводненным акциями в связи с неблагоприятным влиянием разведения на цену акций.