Фьючерсы и справедливая стоимость
Фьючерсы - это термин, который относится к контрактам, в которых указывается будущая дата поставки материальных или нематериальных продуктов по цене, определяемой рынком. Материальные продукты могут быть любыми потребительскими товарами, такими как пищевые продукты, кукуруза или оборудование, в то время как нематериальные товары могут быть любыми финансовыми инструментами, такими как фондовые опционы или индексы. Они обычно используются в качестве страхования от непредсказуемости цен и любых изменений, которые могут возникнуть из-за спекуляций. Они работают ежеквартально, и, как правило, они цитируются со ссылкой на «следующий срок» фьючерсного контракта. Фьючерсные контракты, основанные на индексах фондового рынка, известны как индексные фьючерсы, а наиболее распространенным является S & P500. Однако стоит знать, что фактические S & P500 и фьючерсы S & P 500 не означают одно и то же.
Будущая ценность зависит от продолжительности времени до «будущей» даты и от «предполагаемой» суммы прибыли. «Внутренняя» стоимость опциона такая же, как разница между текущей стоимостью (текущая наличность) и будущей стоимостью. Справедливая стоимость - это «подходящая» связь между фактическим S & P500 (наличными) и фьючерсами S & P500. Это соотношение может быть представлено в виде сложной формулы. Самое главное, следует помнить, что нет никакой связи между справедливой стоимостью и показателями индекса, компании или фондового рынка. Распространение - это значение разницы между текущим значением S & P500 и значением фьючерсных контрактов. Если значение разницы положительно, то оно называется «премией», и если оно отрицательно, оно называется «скидкой». В течение одного дня Spread будет колебаться как торговля для значения фьючерсного контракта, и фактическое значение S & P500 не зависит от значения. Важно отметить, что, когда Спред находится на справедливой стоимости, владение фьючерсами S & P вместо акций S & P500 не делает их благоприятными. Вообще говоря, шквал покупательской деятельности посредством компьютеризованной торговли запускается после того, как спред (премия) превышает справедливую стоимость, потому что акции будут лучше, чем фьючерсы. С другой стороны, активность продаж будет стимулироваться, если Спред будет меньше справедливой стоимости. Автоматизированные торговые программы автоматизированы, поэтому разница между Спредом и справедливой стоимостью исчезает в течение короткого времени, поэтому фактор запуска для покупки или продажи уходит за короткое время.
